楽天日本株トリプル・ベアⅢ

日本経済新聞掲載名:日株3ベアⅢ

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楽天日本株トリプル・ベアⅢ

振り下ろし3倍、大きく値下がり、大きく値上がり

日々の基準価額の値動きが、わが国の株式市場全体の日々の値動きの概ね3倍程度反対となることを目指して運用を行います。

ご投資にあたっては投資信託説明書(交付目論見書)に記載のリスク・費用をよくお読みください

お知らせ・臨時レポート

基本情報

  • 商品分類
    追加型投信 / 国内 / 株式 / 特殊型(ブル・ベア型)
    決算日
    年1回:6月15日(休業日の場合は翌営業日)
    お申込不可日
    なし
  • 設定日
    2015年10月7日
    信託期間
    2019年6月14日まで
    為替ヘッジ
    なし

運用状況

  • 基準日
    基準価額(1万口当たり)
    前日比
    純資産総額

基準価額の推移

基準価額のデータダウンロード

  • 基準価額および分配金再投資基準価額は、信託報酬控除後のものです。
  • 分配金再投資基準価額とは、税引前の収益分配金を決算日に再投資したものとみなして計算したものです。
  • 手数料・税金等を考慮しておりませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。
  • 分配金額は収益分配方針に基づいて、委託会社が決定しますが、委託会社の判断により分配を行わない場合もあります。
  • 上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。

分配金の履歴

現在、分配金支払いの実績はございません。

ファンドの目的

わが国の株価指数を対象とした先物取引(以下「株価指数先物取引」といいます。)を積極的に活用することで、日々の基準価額の値動きがわが国の株式市場の値動きに対して概ね3倍程度反対となることを目指して運用を行います。

ファンドの特色

楽天日本株トリプル・ベアⅢの値動きイメージと、3つのポイント

1株価指数先物をファンドの純資産の概ね3倍程度売り建てることで、株式市場の日々の値動きの概ね3倍程度反対の値動きとなるよう運用します。

2株式市場が上昇すると基準価額は大きく下落し、株式市場が下落すると基準価額は大きく上昇します。

3株式市場が一定の範囲でもみ合った場合、基準価額は押し下げられます。

楽天日本株トリプル・ベアⅢの値動きイメージと、3つのポイント

上記グラフ、ならびに以下Point2、3で示したグラフはいずれも、基準日の株式市場、楽天日本株トリプル・ベアⅢの基準価額を100として、株式市場の値動きとファンドの基準価額の値動きをわかりやすく説明するために例示およびイメージ化したものであり、実際の値動きとは異なります。また、いずれも株式市場やファンドの基準価額の値動きを示唆、保証したものではありませんのでご注意ください。

ベアファンドとは?
今後相場が下落すると予想した時、収益を期待できるのが「ベア」ファンドです。
「ベア(BEAR)」は「熊」を指します。熊が敵を攻撃する際に爪を上から下へ振り下ろす動きから連想されました。

1株価指数先物をファンドの純資産の概ね3倍程度
売り建てて運用

当ファンドは、わが国の株価指数先物取引およびわが国の短期公社債を主要投資対象とします。

当ファンドの目的である「日々の基準価額の値動きがわが国の株式市場の値動きに対して概ね3倍程度反対」を達成するため、株価指数先物取引の売建額が、原則として投資信託財産の純資産総額の概ね3倍程度となるように調整を行います。

なお、利用する株価指数先物取引の種類は、流動性、効率性等を勘案して決定します。

株価指数先物売り建てのイメージ図

  • 上図は、当ファンドの運用イメージを説明するためのものであり、実際の運用状況を保証するものではありません。
  • 追加設定、解約などによる純資産総額の大幅な増減の影響等のため上記のような運用が困難と判断した場合、概ね3倍程度とは異なる一時的な調整を行うことがあります。
  • 追加設定・解約がある場合、設定金額と解約金額の差額分に対して、原則として当日中に株価指数先物取引により対応します。ただし、資産が純増する場合で、その額が当日の純資産総額を超えている(純資産が倍増以上となる)場合は、原則としてその超過分は翌営業日に対応します。
  • 資金動向、市況動向等によっては、また、やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができないことがあります。
株価指数先物取引とは?

先物取引とは、将来「ある品物を」「いつ」「いくつ」「いくらで」売買するか、をあらかじめ今の時点で約束をしておく取引を言います。そして約束をした期日に、当初取り決めた時点よりも値上がり・値下がりしているかにかかわらず当初約束した価格で売買を行います。

株価指数先物取引の場合、その売買の対象が日経225や東証株価指数(TOPIX)のような株価指数となります。この株価指数先物取引は日本だけではなく、海外の株価指数を対象にしたものも存在します。

2大きく値下がり、大きく値上がり

相場上昇時にはファンドの基準価額が大きく値下がりする代わりに、相場下落時にはファンドの基準価額が大きく値上がりします。従って、「これから相場が下落する」との相場観の通りになった時には大きく収益を得られ、逆に相場観が外れた場合には大きな損失を被ります。

また、いずれの場合にも2日以上離れた日同士の基準価額を比べても、株式市場の概ね3倍程度反対とはなりません。

株式市場が上昇を続けた場合基準価額は大きく下落

基準日と2日後の株式市場を比べると、100→120と変化したため騰落率は+20%となります。
しかし、この間のファンドの基準価額はこの3倍反対の値動き、▲60%で40にはなりません。

株式市場が下落を続けた場合基準価額は大きく上昇

基準日と2日後の株式市場を比べると、100→80と変化したため騰落率は▲20%となります。
しかし、この間のファンドの基準価額はこの3倍反対の値動き、+60%で160にはなりません。

3株式市場がもみ合った場合には、基準価額は押し下げられる

株式市場がもみ合う(一定の範囲内で、上昇と下落を繰り返す)場合に基準価額が押し下げられてしまうのは、当ファンドの大きな弱点です。

株式市場がもみ合った場合には、基準価額は押し下げられる

2日後、4日後において、株式市場が基準日と同じ100に戻っても、ファンドの基準価額は元に戻りません。このような株式市場の値動きが続く場合には、さらに基準価額は時間の経過とともに押し下げられてしまいます。

長い期間保有するということはそれだけ、もみ合い相場に遭遇する可能性も高くなります。当ファンドは購入したら持ちっぱなし、ではなく投資家の皆さまご自身で利益確定・損切りのルールを決めてお取引いただくことをお勧めします。

ご留意事項
  • 「楽天日本株トリプル・ベアⅢ」の基準価額は、日々非常に大きく変動します。
  • ご購入およびご換金の受付については、原則として毎営業日の午後2時50分以前で販売会社が定める時限が、当日受付分とな ります。販売会社によって受付締切時間が異なりますので、必ず販売会社にご確認ください。(当該受付時間を過ぎた場合は、翌営業日の受付分として取扱います。)
  • 当ファンドをはじめとする「ブル・ベア型投資信託」は、上記Point3のようなもみ合い相場に遭遇すると基準価額が押し下げられます。同一日に「楽天日本株トリプル・ベアⅢ」と、対照的な値動きをする「楽天日本株トリプル・ブル」を同じ金額買い付けても、必ず損益がゼロになるわけではありません。
  • 当ファンドの「投資リスク」「お申込みメモ」も合わせてご確認ください。

2016年10月27日現在

基準価額について

  • 日経225や東証株価指数(TOPIX)など、主要な株価指数が下がっているのにファンドの基準価額も下落。わが国株式市場の概ね3倍程度反対の値動きを期待していたのに、どうしてですか?

    日々報道されている現物の株価指数と、当ファンドの実質的な投資対象である株価指数先物が異なる値動きをすることがあるからです。
    例えば午後3時00分に株価指数(現物)の終値が算出されますが、一方で株価指数先物は午後3時15分まで取引されます。市場参加者の思惑によってはこの間に騰落率変化が起こり得ます。
  • 株価が一方的に値上がりし続けた場合、ファンドの基準価額がゼロ、あるいはマイナスになることはあり得ますか?

    マイナスになることはありません。

    日々、国内株価指数先物の変動率のマイナス3倍となるよう先物の建玉を調整しながら運用しているため、株価の値上がりに伴い先物のポジションも小さくなります。

    従って先物取引や信用取引のような追証(追加保証金)は発生せず、投資した元本額以上の損失となることもありません。

保有資産(株価指数先物)について

  • わが国の株価指数先物が主要投資対象となっていますが、どの銘柄を使っているのですか?

    現在は日経225先物を使用しています。

  • 日経225先物は夜間や海外でも取引されていますが、いつの価格を使って基準価額を算出しているのですか?

    大阪取引所の終値(午後3時15分)を使用しています。

  • 日経225先物以外を利用することもあるのですか?

    組み入れの可能性はあります。
    当ファンドは純資産総額の概ね3倍程度、株価指数先物を売り建てることで基準価額が「わが国の株式市場の日々の値動きの概ね3倍程度反対」となるように運用しています。わが国の株価指数先物にはTOPIX先物もありますが、流動性等の観点で現在は日経225先物を採用しています。
  • 日経225先物の価格はどこかで見られませんか?

    日本取引所グループのウェブサイトに開示されています。
    こちらをご参照ください。(左記リンクをクリックすると、日本取引所グループのサイトが別ウィンドウで開きます。)
  • 今後使用する株価指数先物が変わった場合、どこで分かるのですか?

    最新の月次レポート、ならびに運用報告書で開示いたします。
    月次レポートの「資産構成」欄、または運用報告書の「先物取引の銘柄別取引・残高状況」をご確認ください。

信託期間について

  • 信託期間は2019年6月14日より先に延びませんか?

    一定の条件により、信託期間を延長または繰り上げ償還する場合があります。

スイッチングについて

  • スイッチングとは何ですか?

    約款に定めのある特定の投資信託同士の乗換えのことです。

    当ファンドは「楽天日本株トリプル・ブル」または「楽天ブルベア・マネープール」との間でスイッチングが可能です。

    販売会社によってスイッチング取り扱いの有無が異なります。

  • 「楽天日本株トリプル・ベアⅢ」のスイッチングを取り扱う販売会社はどこですか?

    アーク証券、エイチ・エス証券、エース証券、おきなわ証券、ソニー銀行、第四証券、日本アジア証券、播陽証券、丸八証券の9社です。
    スイッチング可能なファンドや、スイッチング時の手数料の取り扱いは各販売会社により異なります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

当ファンドのリスクと費用について